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退市、解禁、减持……年底这些地雷要注意了

时间:19-11-29 17:18    来源:证券时报

11月行情接近尾声,今年的股市交易即将进入最后一个月的收官阶段,但近期市场表现却并不理想,两市股指近期持续震荡下探,带给不少投资者悲观的情绪。

未来一个月该如何操作?乘胜追击还是落袋为安?投资者不妨先看看年底这几大风险。

1、退市风险

11月29日,印纪传媒经过退市整理期的30个交易日,正式摘牌退市,成为今年来第9家退市公司,也是2018年来第3家面值退市公司。

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归集A股退市的原因,主要以连续亏损为主,2018年来因连续三年亏损导致退市的有7家,占比50%。

因此,投资者需注意年报业绩预告续亏,或者三季报业绩亏损较大的披星戴帽股,一旦四季度无法扭转亏损局面,将面临暂停上市的风险。

据Wind统计数据显示,截至目前,已经有20家披星戴帽股年报业绩预告续亏,四季度或扭亏无望,上市公司面临暂停上市的风险较大。

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此外,自去年中弘股份开启面值退市先河以来,A股今年来面值退市股急剧增加。其中,中弘股份、雏鹰农牧、印纪传媒已被摘牌,退市大控、神城退也步入了退市队伍,目前正处于退市整理期。*ST华业连续20个交易日收盘价格低于股票面值,目前等待上交所终止上市的决定。

在目前行情持续疲软的情况下,投资者还需要注意面值退市风险。

截至11月29日收盘,*ST鹏起股价为0.92元,已连续13个交易日跌破面值。ST锐电、*ST飞马、*ST欧浦、*ST庞大(601258)、ST中南等多股在1元附近徘徊。

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2、限售股解禁

11月18日,中国人保近3000亿市值的蓝筹保险股因巨量原始股解禁而跌停,今日股价继续走弱,并创调整以来新低。自11月6日起,公司股价持续调整,18个交易日来,累计蒸发市值接近1000亿元。

这再一次警示投资者,有些解禁风险不得不防。

据Wind统计,以29日收盘价计算,2020年1月份将达到解禁的最高峰,解禁市值达到6455.38亿元,12月份解禁市值也不小,为2820.85亿元。

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12月份,两市共有156家上市公司限售股解禁,合计解禁股数220.8亿股,按照11月29日收盘价计算,解禁股份市值达到2820.85亿元。

个股方面,韵达股份、申通快递、裕同科技、诚志股份等解禁市值均超百亿,且解禁股数占流通股比例均超200%,投资者不妨重点关注。

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3、年末减持

如果说解禁只是限售股具备了卖出的权利,那减持则意味着卖出权利的真正实施。

一般来说,减持计划公布后相关股东就会进行减持操作,由此导致股价承压。另外,作为更知晓公司经营情况的人,重要股东减持也会对市场情绪产生一定的影响。

近期,汇顶科技、安妮股份、健帆生物等多家上市公司股价因减持而出现大跌。因此,相关风险值得投资者关注。

据Wind统计显示,截至目前,今年A股上市公司重要股东累计净减持逾2300亿元。特别是9月份的时候,沪指站上3000点,单月净减持金额达483.61亿元,创年度新高。11月还未结束,净减持规模接近270亿元。

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此外,从11月份以来,上市公司扎堆减持仍未缓解,据不完全统计,11月份以来,就有100多家公司发布减持股份计划公告,可见未来市场减持压力依旧不容小觑。

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4、业绩爆雷

目前,正处于年报业绩预披露期间,业绩最终结果如何还存在一定的不确定性,但12月过后,年报业绩披露将正式展开,届时免不了有“爆地雷”的情况出现。

2018年年报业绩披露期间,商誉减值导致上市公司业绩地雷集中爆发,不少上市公司年报业绩巨亏,A股也因此承压下跌,爆雷个股一片惨烈。

进入2019年后,A股商誉减值风险有所缓解,但不少白马股业绩增速放缓,引发业绩爆雷。

例如,今年中报业绩公布期间,曾经的明星股东阿阿胶、涪陵榨菜等纷纷爆雷,公司股价随后持续大跌,一蹶不振。