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股价长期低迷再被证监会顶格处罚,庞大集团何处去?

发布时间:2018-07-24 17:07    来源媒体:一财网

上周,证监会例会中披露,庞大集团(601258.SH)过去3年存在3次信息披露违法违规,证监会对庞大集团作出顶格处罚,总计罚款195万元。

该公司上市以来经营基本面发展失力,业绩持续下滑,此次又遭监管重罚,未来庞大集团的转机在哪儿?多数受访业内人士认为,近几年公司经营上面临一些问题,未来几年公司可能还要面临深度调整。

庞大集团的三项“罪名”

根据证监会公告,庞大集团涉嫌违法事实有三项:第一,庞大集团以及其董事长即第一大股东庞庆华未如实披露权益变动情况。在2015年3月4日对外披露的《庞大汽贸集团股份有限公司简式权益变动报告书》及《庞大汽贸集团股份有限公司关于控股股东的一致行动人权益变动的提示性公告》中均未如实披露其一致行动人当时仍实际控制和拥有相关“庞大集团”股票的事实,遗漏披露其通过涉案收益互换进行融资的安排;第二,庞大集团未按规定披露2015年3月2日至5月27日期间,庞大集团及其子公司与冀东物贸、中冀贸易发生多笔非经营性资金往来构成的关联交易;第三,庞大集团未披露自身涉嫌犯罪被司法机关调查,其中包括2016年10月24日公安机关向庞大集团出具《调查取证通知书》及2017年3月27日公安机关向庞大集团出具《撤销案件决定书》。

证监会对庞大集团及其董事长庞庆华给予警告,并分别处以60万元罚款,另外,对庞庆华作为庞大集团信息披露违法行为直接负责的主管人员给予警告,并处以30万元罚款。对其他直接责任人员武成、刘中英给予警告,并分别处以30万元、15万元罚款。

目前,已有股民向庞大集团发起索赔,而根据以往证监会披露的案例来看,投资者有可能将庞大集团和其掌舵人庞庆华一同告上法庭。

5月17日,庞大集团更是收到了上海证券交易所(下称“上证所“)对其2017 年年度报告及相关事项的事后审核问询函。

上证所要求庞大集团对关于《行政处罚事先告知书》相关事项、2017 年关联交易及关联资金往来、主营业务发展以及短期偿债能力四方面进一步补充披露。

上市后基本面持续下滑

庞大集团是以汽车销售服务为主业的大型汽车营销企业,2011年4月28日公司在上证所正式挂牌上市,是国内第一家通过IPO实现登陆A股的汽贸集团。根据2011年的招股书,其拟募资用途主要分为两点,其中一大部分将用来新建、改建经营网点项目,还有一部分将作为其补充营运资金。

不过,上市7年后,庞大集团的销售网点并没有大量增加。2011年的招股书显示,截至 2010 年 12 月 31 日,该公司共拥有 1197 家分、子公司及子公司的分支机构,于全国范围及蒙古国拥有926家经销网点。而截至2017年年底,公司共拥有148家直属分支机构和1348家子公司,而网点仅有1035家。7年时间过去了,庞大集团下属经销网点数量仅仅增加了10%左右,而且2017年数据相比2016年还减少了31家,业务呈现缩减趋势。

股价方面,纵观庞大集团自2011年4月28日上市之后的股价走势,由发行价45元跌至目前的1.85元。事实上,在上市当天,这只股票就下跌了23.16%,也就是说股民当时每中一签就要损失约1万元。此后,庞大集团的复权股价再也没有回到过发行价,时至今日,其股价在2元左右徘徊。

尽管IPO募资金额较大,但庞大集团上市后的经营情况并不可观,公司在最新的年报中称,“2017 年,是公司发展史上所处经营环境最艰难的一年,被中国证监会调查事件给公司的经营带来了前所未有的负面影响,特别是融资困难、资金紧张制约了公司的正常经营”。公司表示,虽然其在2017年的营业收入增长,各项增值业务也同比增长,但受中国证监会立案调查事件影响,报告期内融资成本上涨、财务费用增加,影响了公司 2017 年度业绩。

业绩方面,2017年庞大集团实现营业收入704.8亿元,同期归属于母公司所有者的净利润2.1亿元,扣非后的净利润为负2.08亿元,同比上期减少207%。而庞大集团2017 年经营活动产生现金流量净额为-24.88亿元,较2016年同期减少35亿元。

经营环境如此艰难,公司仍尝试着“断臂求生”:今年一季度,庞大集团将给公司2017年带来约一半营业收入的5家奔驰4S店转让给广汇汽车。

平安证券研报称,庞大过快扩张造成资金短缺,再加上管理层尝试多元化发展,如跨界房地产业,布局叮叮约车、叮叮泊车等共享出行等,导致公司资金短缺,后管理层通过关联交易违法募集资金遭证监会处罚,迚一步加剧资金紧张。

另一方面,庞大品牌结构不合理,斯巴鲁一直是庞大的“王牌”,亦是庞大主要的收入来源,近年来,主攻SUV市场的斯巴鲁在国内市场仹额逐步萎缩,庞大集团另一大销量来源北京现代也表现低迷。

一位业内人士对第一财经记者表示,庞大集团近几年经营面临一些问题,庞大集团未来几年可能还要面临深度调整。他认为,庞大未来能否翻盘取决于能否以最小的代价解决目前的资金困难,庞大集团2018年业绩仍有下滑的可能。

“外援”出手,庞大能否脱困

除了变卖土地房产、转让为数不多的奔驰 4S 店外,庞大集团先是将募资金用途更改为还贷款及永久补充流动资金,之后在今年7月初,庞庆华也将其个人拥有的20.42%的股份几乎全部质押给了金融机构。

今年的4月28日,庞大集团连续发布两项公告称,董事会已审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》及《关于将节余募集资金用于永久补充流动资金的议案》,将非公开发行募集资金投资项目的剩余募集资金用来偿还银行贷款及补充资本金。

庞大集团表示,为降低公司财务成本,增强公司整体盈利能力,该公司拟终止互联网综合服务平台建设项目,将该项目所募集资金5.6亿元(含利息收入,实际金额以资金转出当日专户余额为准)变更为偿还银行贷款。

在第二个公告中,庞大公司称“鉴于公司非公开发行募集资金投资项目中的‘新建高端品牌经营网点’已建设完毕并达到预定可使用状态,计划将本次节余资金全部用于永久补充流动资金,拟节余募投金额为1.2亿元。

基本面颓势,资金链紧张,但公司也努力引入外部援手,尝试改变当前的困局。

今年5月,58同城与庞大集团签署合作备忘录,共同出资成立汽车电子商务公司。继宣布合作两个月后,58同城的创始人姚劲波便准备入股庞大集团。

7月5日晚间,庞大集团发布公告,公司控股股东的一致行动人李绍艳、郭文义、裴文会等5名自然人,拟将全部所持的公司5.5058%股权转让给天津五八汽车服务公司(下称“五八汽车“)。而五八汽车的法人为姚劲波。庞大集团表示,引入的受让方通过战略投资可以提升公司治理能力。

上述业内人士对记者表示,“庞大集团毕竟还拥有超过一千家网点,底子还在。即使庞大集团能走出这次被罚的危机,未来相当长的一段时间内,盈利能力都会陷入低迷。58的入股将会给庞大集团带来一线生机。”

编辑:黄向东 此内容为第一财经原创。未经第一财经授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经将追究侵权者的法律责任。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

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